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(Frage) überfällig  | | Datum: | 19:09 So 10.02.2013 | | Autor: | kalor |
Hiho
Ich lese zur Zeit das Buch von Damir Filipovic: "Term-Structure Models: A graduate Course". Auf Seite 120/121 im Kapitel über Future / Forward steht folgendes:
[mm] F(t,T;S(T))=f(t,T;S(T))e^{\int_t^T(v(s,T)-\rho(s))v(s,T)^{tr}ds}\hbox{ }(1)[/mm]
Wobei $F$ der Futurepreis der Aktie $S$, und $f$ der Forwardpreis der Aktie ist. Es wird angenommen, dass die Dynamik der Aktie wie folgt aussieht:
[mm] dS(t)=S(t)(r(t)dt+\rho(t)dW(t))[/mm]
und die Dynamik des $T$-Bonds zur Zeit $t$
[mm] dP(t,T)=P(t,T)v(t,T)dW(t) [/mm]
Sowohl der Bond als auch die Aktie sind also stochastische Exponentiale. Nun wird behaupted, dass aus $(1)$ folgt, wenn
[mm]\frac{d\langle S,P\rangle_t}{dt}=S(t)P(t,T)\rho(t)v(t,T)^{tr}\le 0[/mm]
der Futurpreis den Forwardpreis dominiert. Wieso? Das sehe ich leider nicht. Wäre echt super nett, wenn mir jemand helfen könnte. Leider gibt es das Buch nicht als online Version.
mfg
KaloR
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(Mitteilung) Reaktion unnötig  | | Datum: | 19:20 Mo 25.02.2013 | | Autor: | matux |
$MATUXTEXT(ueberfaellige_frage)
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